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易鑫集团转型助贷业务 产品门槛低须防逾期率上升

易鑫集团转型助贷业务 产品门槛低须防逾期率上升

[来源:]    [作者]    [日期:2019-09-20 15:14]    [热度:]
近日,汽车金融交易平台易鑫集团有限公司(下称“易鑫集团”, 02858.HK)发布了2019年中期业绩报告。据财报披露,易鑫集团今年上半年实现营业收入31.62亿元(人民币,下同),同比上升23%;经调整净利润为3.43亿元,同比增长178%。 就在易鑫集团营收、利润双增长的同时,国内乘用车市场的发展却在整体下行。中国汽车流通协会(CADA)公布的数据显示,今年上半年全国新车及二手车的销售总额同比下降了8%。 作为一家专注于汽车金融服务的互金平台,易鑫集团的业绩能与汽车流通行业逆市而行,靠的是撮合交易服务(即助贷)。财报显示,易鑫集团今年上半年的助贷收入为8.39亿元,同比增长655%。报告期内,助贷收入在易鑫集团营业总收入的占比为27%,较去年同期的4%大幅度增长。 和大多数上市互金平台一样,助贷已成为易鑫集团的标配。只是,在监管部门尚未给出助贷业务的明确规范且市场竞争激烈的情况下,助贷业务能否成为易鑫集团持续盈利的发动机,目前来看还有很大的不确定性。 助贷竞争激烈 在互金领域,监管层对助贷的定义是,互金平台找到借款人,通过风控筛选后,将优质借款人推荐给银行、信托、持牌消金公司等金融机构,这些机构审核通过,对借款人放款。这个业务流程中,助贷平台承担了向金融机构导流的角色。反过来,也可以理解为银行等金融机构为助贷平台提供资金。 财报显示,截至今年6月底,为易鑫集团提供资金支持的银行等金融机构的数量共有10家。易鑫集团表示,将进一步扩大助贷合作伙伴网络,以服务更多融资客户。 易鑫集团发力助贷业务,与P2P车贷行业的日渐式微有关。据零壹数据不完全统计,2018年P2P车贷的交易总额约为1433亿元,同比下降42.2%。也是从这一年起,易鑫集团转移业务重心,将助贷作为战略发展重心,当年即取得了同比增长118倍的成绩。又经过半年的发展,助贷已能为易鑫集团贡献近三成收入。 易鑫集团预计,今年下半年,具有强大可扩展性和高利润率的助贷业务将继续保持增长势头,同时通过提高汽车经销商的覆盖率,丰富产品组合,来吸引更多融资客户。 不过,助贷业务虽好,但对易鑫集团来说,却面临激烈的竞争。就在易鑫集团把助贷确定为战略发展重心的这一年,乐信、拍拍贷、360金融、小赢科技等上市公司同样在助贷领域发力,且成果颇丰。 年报显示,乐信2018年从银行等金融机构获得的资金比例超过70%;360金融2018年的助贷收入为31.08亿元(在全年总收入中的占比为69.9%),拍拍贷2018年助贷撮合的借款总额为614.98亿元。 另一方面,包括易鑫集团在内的互金上市公司都面临BATJ等巨头的竞争。比起易鑫集团等互金平台,银行等资金机构更看重BATJ的品牌认知度和获客能力。 以腾讯金融旗下的微粒贷、微车贷为例,统计数据显示,截至2019年6月底,向微粒贷、微车贷放贷的资金机构超过40家,包括政策性银行、股份制银行都是腾讯的合作伙伴。而向京东金融旗下的京东白条、京东金条放贷的银行、信托、消金公司等资金机构也有26家。 与上述对手相比,从业务规模(8亿元)和合作机构数量(10家)来看,易鑫集团都还需要奋起直追。

 

转型的无奈 虽然易鑫集团把助贷作为发展重心,公司业绩也取得了较大增长,但这些努力却未能体现在公司股价上。 公开数据显示,截至9月17日收盘,易鑫集团的股价为1.98港元/股,较6.26港元/股的历史最高价已经跌去了近七成。今年大多数时间里,易鑫集团的股价长期处于2港元之下。 有分析认为,易鑫集团的股价不给力,与市场对车贷行业的整体风控能力持怀疑态度有关。一直以来,车贷行业都被打上了砍头息、暴力催收等标签。 据黑猫投诉平台信息,有关易鑫集团的投诉多达220个,投诉问题主要涉及砍头息、高利贷、暴力催收等。与此同时,车贷行业普遍存在的二抵、套路贷等现象也是监管部门的重点打击对象。这种形势下,微贷网、易鑫集团等车贷平台不约而同地开始向助贷、信贷等业务转型。 公开信息显示,与易鑫集团的用鑫融类似,微贷网今年也陆续推出了多小米、微新贷(和新希望金科联合开发)等信贷产品。《投资者攻略》发现,这些信贷产品普遍存在以下特征;金额低,放贷金额从几千到几万元不等;可分期,可分12期到36期;申请简单:申请人只需要实名认证手机号。 但产品的低门槛也加大了风控难度。财务数据显示,易鑫集团所有融资交易180日以上和90日以上的逾期率由去年的0.42%、0.92%上升到0.58%、1.06%。随着更多产品推出和营收规模的扩大,相关逾期率还可能进一步上升。 对于易鑫集团、微贷网等车贷平台向助贷、信贷业务转型的前景,有分析人士表示,这些平台的用户基数大,为他们助贷、信贷业务提供了良好的发展基础,但风控、政策监管等风险因素也不容忽视。


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